AGNC Investment Corp (AGNC), [tarih] tarihinde gerçekleştirdiği üçüncü çeyrek 2024 finansal sonuçları görüşmesinde, %9,3’lük güçlü bir ekonomik getiri ve istikrarlı bir aylık temettü açıkladı. Şirket, Eylül ayında Federal Reserve’in faiz indirimine gitmesinden faydalandı ve bu durum olumlu bir yatırım ortamına katkıda bulundu. AGNC’nin adi hisse başına net varlık değeri yılbaşından bu yana %1,4 artarken, yeniden yatırılan temettülerle toplam hisse senedi getirisi %17,5’e ulaştı.
Önemli Noktalar
- AGNC, 55 aydır adi hisse başına 0,12$ aylık temettüsünü korudu.
– Federal Reserve’in Eylül ayındaki faiz indirimi, AGNC’nin yatırımlarını olumlu etkiledi.
– Adi hisse başına net varlık değeri yılbaşından bu yana %1,4 arttı.
– Yeniden yatırılan temettülerle toplam hisse senedi getirisi %17,5 oldu.
– AGNC, üçüncü çeyrek için hisse başına 0,63$ toplam kapsamlı gelir bildirdi.
– Şirketin yatırım portföyü 72,1 milyar $’a genişledi.
Şirket Görünümü
- Şirket, mortgage faizlerinin uzun bir süre %6,5’in üzerinde kalmasını bekliyor.
– Hazine faizlerindeki artış nedeniyle defter değeri yaklaşık %3,5 azaldı.
– AGNC, piyasa oynaklığını yönetmek için güçlü bir nakit pozisyonu koruyor.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Agency dışı menkul kıymetler portföyü hafifçe azalarak 890 milyon $’a geriledi.
– Hazine faizlerindeki artış nedeniyle geçen hafta defter değeri yaklaşık %3,5 düştü.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Yatırım portföyü büyüdü ve düşük kuponlu Agency MBS’lere odaklanıldı.
– Hazine bazlı hedge’lere geçiş ve swap bazlı hedge’lerde azalma, gelişen getiri eğrisine stratejik yanıtlardı.
– Agency dışı menkul kıymetler için istikrarlı fonlama koşulları ve daralan kredi spreadleri kaydedildi.
Eksikler
- TBA pozisyonu azaldı, ancak Ginnie Mae TBA pozisyonu büyük ölçüde değişmedi.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yönetim, delta hedge’lemeye stratejik odaklanmayı ve swap bazlı hedge’lere potansiyel geri dönüşü tartıştı.
– Fed’in gevşemesiyle getiri eğrisi dikleştikçe MBS’lere olan talebin artması bekleniyor.
– Mevcut kupon üretiminin en iyi uzun vadeli risk-ayarlı getirileri sunduğuna inanılıyor.
– Şirket, fırsatçı bir şekilde sermaye artırdı ve mortgage faizleri aralığın alt sınırına yaklaştıkça dağıtımı yavaşlattı.
AGNC’nin üçüncü çeyrek performansı, hazine bazlı hedge’lere stratejik geçiş ve yüksek kuponlara göre daha iyi performans gösteren düşük kuponlu Agency MBS’lere odaklanma ile güçlendi. Agency dışı menkul kıymetler portföyü, esas olarak GSE ihale tekliflerine katılım nedeniyle 890 milyon $’a hafif bir düşüş yaşadı. Hazine faizlerindeki artış ve yaklaşan seçim oynaklığına bağlı olarak defter değerinde %3,5’lik bir düşüşe rağmen, şirketin görünümü güçlü nakit pozisyonu ve hedge’leme ile kaldıraca stratejik yaklaşımıyla iyimser kalmaya devam ediyor. Yönetim, piyasa koşulları geliştikçe daha yüksek kuponlu menkul kıymetlere geçiş ve özellikle kaldıraçsız yatırımcılardan MBS’lere olan talebin artmasını bekliyor.
InvestingPro İçgörüleri
AGNC Investment Corp’un son finansal performansı, InvestingPro’nun birkaç önemli metriği ve içgörüsüyle uyumlu. Şirketin güçlü ekonomik getirisi ve istikrarlı temettü politikası, InvestingPro verilerinde yansıtılıyor ve en son mevcut tarihe göre %13,87’lik önemli bir temettü getirisi gösteriyor. Bu yüksek getiri, kazanç raporuna göre 55 aydır tutarlı olan aylık temettüsünü sürdürme konusundaki AGNC’nin taahhüdünü destekliyor.
InvestingPro İpuçları, AGNC’nin 17 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor ve bu, şirketin hissedar getirilerine uzun vadeli bağlılığını gösteriyor. Bu, makalenin AGNC’nin temettü istikrarına ve yeniden yatırılan temettülerle toplam hisse senedi getirisine odaklanması göz önüne alındığında özellikle önemlidir.
Şirketin olumlu görünümü ve büyüme beklentileri, InvestingPro İpuçları tarafından doğrulanıyor ve bu yıl net gelirin artması beklendiğini ve analistlerin cari yılda satış büyümesi öngördüğünü gösteriyor. Bu, AGNC’nin yatırım portföyünün 72,1 milyar $’a genişlediği ve düşük kuponlu Agency MBS’lere stratejik odaklanma raporuyla uyumlu.
AGNC’nin piyasa değeri 8,49 milyar $ olup, mortgage GYO sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. 1,21’lik fiyat/defter değeri oranı, hisse senedinin defter değerinin biraz üzerinde işlem gördüğünü gösteriyor ve bu, adi hisse başına net varlık değerindeki bildirilen artışla tutarlı.
InvestingPro’nun AGNC Investment Corp için 7 ek ipucu sunduğunu belirtmek gerekir ve bu, yatırımcılara şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha kapsamlı bir analiz sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
